Insider Trading

En este nuevo post voy a tratar el tema de la información privilegiada que se mueve por los mercados para aprovecharse, de forma fraudulenta, de las ventajas que obtienen algunas personas por su cercanía o pertenencia a empresas que trabajan en bolsa u otros mercados de valores.

Esta práctica recibe el nombre de Insider Trading y los individuos que hacen uso de ella cuentan con una clara ventaja sobre el resto de participantes de cualquier mercado de valores, ya que conocen, de partida, una información que les hace negociar sus acciones o participaciones sin ningún tipo de riesgo, adelantándose a las respuestas del mercado y  saben cómo actuar ante ellas para multiplicar su beneficio.

Esta es una acción perseguida por las autoridades debido a larepercusión negativa que origina a menudo en los mercados su uso, generando una gran desconfianza de todos los inversores que no cuentan con ese acceso a información especial y que toman partido por medio de las conclusiones a las que llegan observando el comportamiento normal que realiza el mercado, por tanto, el uso de estas técnicas basadas en el aprovechamiento del desconocimiento de los demás inversores genera que la desconfianza general impida un funcionamiento corriente de los mercados de valores, interrumpiendo su curso.

Cada vez más estas acción ventajosas son perseguidas y penadas por la Comisión Nacional del Mercado de Valores con la ayuda de otras entidades públicas. Las penas a las que se arriesgan aquellas personas que hacen uso de esta información varía en función del beneficio que alcanzó haciendo uso de dicha información, yendo desde una multa, siendo esta de hasta 300.000€ o bien cinco veces el beneficio que hubiese obtenido de su operación fraudulenta, hasta años de cárcel, cuando la cantidad obtenida superó los 600.000€.

Para que no se haga uso de esta información, con el fin de proteger el mercado y la imagen que proyecta de la empresa aquellos que hacen uso de dicha información, se debe restringir su conocimiento únicamente a las personas que sea indispensable. Si cualquiera de estas personas transmiten la información a un conocido y este hace uso de ella para obtener ventaja en el mercado de valores ambos serían condenados bajo las penas antes mencionadas, sin embargo, cuando se opera con informaciones como rumores o información llegada a nosotros de forma casual, esta no es considerada como Insider Trading.

En el siguiente vídeo (aunque en inglés) se puede observar un caso de Insider Trading en el que el miembro de una compañía comunica una información privilegiada a su familia para que esta haga uso de ella y se beneficie. Vídeo aquí (Siento no poder incrustarlo directamente pero su inserción ha sido desactivada por su autor).

Inserto también un trabajo que desarrolla este tema de forma más extensa si alguien quiere indagar más en esta práctica ilícita.

Insider Trading

Una vez desarrollado el post he percibido la debilidad de los mercados de valores ante las prácticas ilícitas como puede ser la que he tratado en este post, lo que hace necesario que se desarrolle una vigilancia continua por parte de los organismos públicos para proteger a los pequeños inversores y al sistema en general.